Policy:Wikimedia Foundation Investment Guidance/nl

Investeringsrichtlijnen Wikimedia Foundation - 3 januari 2013

Doel

Het doel van dit beleid is om de beginselen te definiëren die de Wikimedia Foundation moet volgen voor de investering van overschot van contanten. Overschot van contanten wordt gedefinieerd als contanten die niet nodig zijn om het jaarplan van de Wikimedia Foundation te financieren, zoals bepaald door ons hoofd van de afdeling financiën en administratie met het cash forecast model aan het begin van elk begrotingsjaar.

Verklaring van verantwoordelijkheid

Het bestuur van een non-profitorganisatie is eindverantwoordelijk voor haar investeringen. De Auditcommissie, die optreedt als een commissie van de Board of Trustee's van de Wikimedia Foundation, machtigt het Hoofd Financiën en Administratie om beleggingstransacties rechtstreeks of via professionele vermogensbeheerders uit te voeren in overeenstemming met de Delegaties van financiële en uitgavenautoriteit goedgekeurd op 11 juli 2012 door de Raad van Bestuur.

Principes en doelstellingen

De beleggingsdoelstellingen van dit beleid zijn het handhaven van de nominale waarde van overtollige liquide middelen en rente en andere inkomsten. Het behoud van de hoofdsom en het behoud van liquiditeit hebben voorrang op rendement. De Wikimedia Foundation probeert dit doel te bereiken door te beleggen in kortlopende en middellange termijn vastrentende waarden en soortgelijke effecten met als doel de reële waarde van de overtollige liquide middelen van de Wikimedia Foundation in de loop van de tijd te behouden.

Beleenbare effecten

Effecten en soortgelijke zaken waarin overtollige liquide middelen kunnen worden belegd, zijn onder meer:

• Binnenlandse obligaties, bankbiljetten en wissels met vaste en variabele rente uitgegeven door de Amerikaanse overheid of haar agentschappen.
• Binnenlandse obligaties met vaste en variabele rente en obligaties uitgegeven door in de VS gevestigde bedrijven, niet in de VS gevestigde bedrijven en overheden en multinationale organisaties (bijv. Wereldbank, IADB, EDB).
• Zaken uitgegeven door buitenlandse emittenten kunnen luiden in Amerikaanse dollars of vreemde valuta's.
• Door hypotheek gedekte effecten (MBS) uitgegeven door Amerikaanse overheidsinstanties of door de overheid gesponsorde ondernemingen (d.w.z. GNMA's, FNMA's, FHLMC's) of door zakelijke emittenten, door onderpand gedekte hypotheekverplichtingen die worden gedekt door anderszins in aanmerking komende door hypotheek gedekte effecten ("CMO's"), alleen rente (IO) en alleen hoofdsom (PO) effecten komen ook in aanmerking.
• Effecten op onderpand van activa (Asset­-backed securities - "ABS")
• Belastbare of vrijgestelde gemeentelijke obligaties en andere gemeentelijke vastrentende emissies.
• Contante equivalente instrumenten, waaronder geregistreerde geldmarktbeleggingsfondsen, Amerikaans schatkistpapier, bankdeposito's, termijndeposito's of soortgelijke depositofondsen en handelspapier.

Diversificatie, kredietkwaliteit, looptijd en andere richtlijnen

• Hoewel de kredietkwaliteit van individuele ondernemingen niet wordt beperkt, moet de gewogen gemiddelde kredietkwaliteit van de vaste-inkomensbedrijven als geheel ten minste een beleggingsgraad hebben, dat wil zeggen BBB- of beter (Standard and Poor's) of Baa3 of beter (Moody's) en het equivalent.
• Met uitzondering van effecten van de Amerikaanse overheid en het Amerikaanse agentschap vormen emissies met vaste inkomsten van een enkele uitgever en zijn gelieerde ondernemingen (hieronder gedefinieerd) op het moment van de aankoop niet meer dan 5% van de marktwaarde van het overschot van contanten.
• Derivatiebewijzen zoals MBS, ABS en CBO's mogen geen onderliggende hefboomwerking bevatten.
• Voor de toepassing van diversificatiebeperkingen zijn "affiliaties" ondernemingen waarin één bedrijf een aandeel van 20% of meer in het andere bedrijf heeft en/of vice versa.

Beperkingen

Bij de uitvoering van dit beleid mag de hoofd van de financiële en administratieve dienst of de aangewezen professionele beleggingsadviseurs geen effecten op margin kopen, geen schuld van enig ander soort op zich nemen, geen hefboomwerking doen en niet short gaan op verzoek van effecten.

Lange-termijn-investeringen

Dit beleid is niet bedoeld voor lange-termijn-investeringen. Totdat de Wikimedia Foundation (a) een donatie ontvangt en aanvaardt die beperkt is tot lange-termijn-investeringen en/of (b) besluit een deel van haar onbeperkt geld toe te wijzen voor de groei van de investeringen op lange termijn, zijn haar investeringsdoelstellingen op korte en middellange termijn.

Verslag doen

De hoofd van de financiële en administratieve dienst zal op kwartaalbasis een kopie van de beleggingsverklaring(en) aan de voorzitter van de Auditcommissie verstrekken.