Política:Orientações de Investimentos da Fundação Wikimedia
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Orientações de Investimentos da Fundação Wikimedia — 3 de janeiro de 2013
Propósito
O propóstio dessa política é definir os princípios a serem seguidos pela Fundação Wikimedia para o investimento de excedentes de caixa. Excedentes de caixa são definidos como o dinheiro não necessário para financiar o plano anual da Fundação Wikimedia, conforme determinado pelo modelo de previsão de caixa da Diretoria de Finanças e Administração da organização no início de cada ano fiscal.
Declaração de responsabilidade
O conselho de uma organização sem fins lucrativos é, em última instância, responsável por seus investimentos. O Comitê de Auditoria, agindo como um comitê do Conselho de Administração da Fundação Wikimedia, autoriza a Diretoria de Finanças e Administração a executar transações de investimentos diretamente ou através de gestores de investimentos profissionais e consistentes com as Delegações da Autoridade Financeira e de Despesas aprovadas em 11 de julho de 2012 pelo Conselho de Administração.
Princípios e objetivos
Os objetivos de investimento desta política consistem em manter o valor nominal dos excedentes de caixa, dos juros e de outros rendimentos. A preservação do capital e a manutenção da liquidez devem ser prioritárias em relação ao rendimento. A Fundação Wikimedia procura atingir esse objetivo investindo em títulos de rendimento fixo de curto e médio prazos e títulos semelhantes, com o objetivo de manter o valor real do excedente de caixa da Fundação Wikimedia ao longo do tempo.
Títulos elegíveis
Seguem-se os títulos e instrumentos semelhantes em que o excedente de caixa pode ser investido:
- Domestic fixed and variable rate bonds, notes and bills issued by the U.S. Government or its Agencies.
- Domestic fixed and variable rate bonds and notes issued by U.S. domiciled corporations, non U.S. based corporations and governments and multinational organizations (e.g. World Bank, IADB, EDB).
- Instruments issued by foreign issuers may be denominated in U.S. dollars or foreign currencies.
- Mortgage-backed securities (MBS) issued by U.S. government agencies or government sponsored enterprises (i.e. GNMAs, FNMAs, FHLMCs) or by corporate issuers, collateralized mortgage obligations collateralized by otherwise eligible mortgage-backed securities ("CMOs"), interest only (IO) and principal only (PO) securities are also eligible.
- Asset-backed securities ("ABS")
- Taxable or tax-exempt municipal bonds and other municipal fixed income issues.
- Cash equivalent instruments including registered money market mutual funds, U.S. Treasury bills, bank certificates of deposit, time deposits or similar depository Funds and commercial paper.
Diversification, Credit Quality, Maturity and Other Guidelines
- While there is no restriction on the credit quality of individual holdings, the weighted average credit quality of the fixed income holdings as a whole should be at least investment grade, that is, BBB or better (Standard and Poor's) or Baa3 or better (Moody's) or the equivalent.
- With the exception of U.S. Government and Agency securities, fixed income issues of a single issuer and its Affiliates (defined below) shall at time of purchase constitute no more than 5% of the market value of surplus cash.
- Derivative securities such as but not limited to MBS, ABS and CBOs shall not contain underlying leverage.
- For purposes of diversification restrictions, "Affiliates" are companies in which one company has an ownership stake of 20% or more in the other company and/or vice versa.
Restrictions
In implementing this policy, the Chief of Finance and Administration or designated professional investment advisors may not buy securities on margin, may not incur debts of any other kind, may not leverage and may not sell securities short.
Long Term Investments
This policy is not designed to address long-term investments. Until such time as the Wikimedia Foundation either, a) receives and accepts a donation restricted for long-term investment purposes and/or b) decides to designate a portion of its unrestricted cash for the purpose of long-term investment growth, its investment objectives are short-term and intermediate-term.
Reporting
The Chief of Finance and Administration will provide a copy of the investment statement(s) to the Chair of the Board of Trustee's Audit Committee, on a quarterly basis.